应注意家庭成员健康风险 严控实业投资和股票比例

　　家庭收入近万元的马先生一家，希望给儿子一笔可观的教育基金，目前正考虑是否要加大风险较高的实业投资；

　　而收入高出一倍的贾先生一家，女儿马上要赴美留学了，家中的资金却迟迟没有启动。

　　明显地，这是一激进一保守的两个家庭。专家认 为，对于中高收入的家庭来说，一方面不宜过于冒进，应用"稳攻"态度；另一方面对理财又不宜过于疏忽，应制订有效的理财计划，才能最大程度地发挥资金的作用。

　　案例1

　　教育基金应顾及年上涨率

　　家庭档案

　　刚刚步入而立之年的马先生是国家公务员，月收入5000元，马太太是一名教师，月收入4000元，儿子3岁。

　　财务状况

　　每月儿子入托支出750元，基本生活开支3000元，休闲娱乐费用1000元。每年购置衣物及其他开销花费大约1万元。

　　目前有银行存款10万元；自住的产权房价值约30万元；5万元资金投入朋友的公司，有40%的年回报；资金8万元，股票市值10000元；公积金8万元，夫妻两人每月缴存3500元。此外，双方父母均有退休工资及医疗保险。

　　理财目标

　　计划3年内购买一套房，价格在50万元以内；准备儿子的教育基金；退休后能每年出去旅游，按1万元花费；依赖社会统筹养老。

　　由于股市行情不稳定，马先生希望对原来的股票投资重新进行组合。另外，朋友的公司也要求追加投入，投资实业的回报是不错，但风险太高。因此马先生决定咨询理财师后，再作决定。

　　针对马先生目前的投资配置，卓越理财分析师李兰菁分析认为，股票类风险投资所占的比重不应太大，建议其从直接股票投资中完全撤资。

　　实业投资应在40%以下

　　"撤资后的余款，可参与年收益率10%以上的一些波动度较小、回报稳健的理财产品。"李兰菁表示，如股票型基金、大型蓝筹股等，以获得相对个股投资更稳定的收益。在实际操作中可采取定期定额的方式。

　　"朋友向马先生所提出的'追加投资'可暂缓施行，或降低追加额度。"李兰菁认为，投资公司的短期收益虽然可观，但其未来的不确定性与低流动性却是不争的事实。马先生如决定追加投资，追加额不应过高，整个项目的投资总额也不宜超过全部流动资产的40%。

　　公积金买屋原旧房出租

　　另外，理财专家认为，马先生对风险估计不足，忽略了家庭成员的保障支出。在险种的选择上，则应偏重于意外险与重大疾病险。"一般情况下，保险费用支出占家庭总收入的10%～20%为宜。"专家表示，建议夫妻两人购买额度为20万元的意外伤害保险，每年缴1891元；终身重大疾病保险15万元额度，每年缴6000元。保费总计为1.5万元，控制在家庭总收入的20%以内，属合理范围。

　　除此以外，由于马先生一家的公积金比较高，因此专家建议马先生在公积金金额达到购房首付款10万元时即购买住房，根据广州市政府调控、限价预期，预计今年下半年房价将进入缓涨期，马先生可在下半年购房。申请13年组合贷款，利用每月缴存公积金额即可还款，月余公积金138.29元，现住房出租可年收租金2.4万元。 9万元包下全程教育费用

　　在马先生的理财计划中，教育基金是一个重要的部分。专家认为，马先生家庭收入渠道单一，只能靠增强节余能力才能获得投资所需的资金。

　　"马先生可以适当提高节余比率。"李兰菁表示，比如月节余增加1080元，年节余增加近1.3万元。"这部分的节余费可用于儿子的初等教育上，费用按每年6000元计算，剩下的6000元每年可投资平衡型基金作为旅游预备金。"

　　至于大学后的教育基金，按大学每年1万元费用、年上涨率为6%计算，未来大学教育费约为6.7万元，相当于每年投资额为6654元。专家建议，马先生可有效利用现有的10万元存款。用5万元投资凭证式国债，以获得稳定收益，保证近几年的学费支出；另外4万元投资于稳健型理财产品，如人民币理财产品或保本基金等，预计年收益率可达3%，以保证儿子的大学基金需求。剩下的1万元，可存入活期，用于日常紧急支出。

　　专家向马先生建议的理财表

　　目前拥有资金

　　由5万元实业投资、8万元股票投资收缩或撤出的资金

　　现住房约30万元，公积金8万元，每月缴存3500元

　　银行存款10万元

　　投资建议

　　意外伤害险20万元，1891元／年／人；

　　终身重大疾病保险15万元，6000元／年／人。

　　公积金达10万元时，买下50万元新房产，公积金月余138.29元；

　　现住房出租，年收入2.4万元。

　　1万元存为活期，用于日常紧急支出；

　　5万元购买凭证式国债，用于近几年的学费支出；

　　4万元买稳健理财产品，如保本基金等，用于以后的大学教育基金。

　　专家点评 注意理财风险误区

　　李兰菁认为，中高等收入的家庭容易形成一些理财误区，比如认为有了理财的本钱，就该及早地投资股票等高收益理财产品，以提早退休享受生活。

　　"其实值得提醒的是，马先生对于风险估计不足。"李兰菁表示，马先生家庭风险来源于两方面：一是儿子的教育支出增加、以及家庭成员的健康风险也日益上升；二是投资收益来源单一，资产增长速度日趋缓慢。

　　李兰菁认为，马先生属于城市中等收入者，应首先加强风险防范，以稳健投资为主，稳攻稳守，尽量减少股票类高风险投资，否则处理不好可能会出现财务危机。案例2 巧换房产送女留学

　　家庭档案

　　贾先生为杭州市某大型IT企业部门主管，41岁；其妻贾太太40岁，10年前到美国带薪留学，有一14岁女儿。

　　财务状况

　　贾先生月薪1万元，单位自1998年起开始为其代扣代缴养老金8%，医疗保险金2%，失业保险金0.5%，住房公积金5%和个人所得税。贾太太税后年收入约为3万美元，每年寄回10万元人民币作为孩子和父母的赡养费。贾先生一家目前拥有总资产51万元，无负债，财务结构简单。

　　理财目标

　　一年内购置一套价值100万元的房产；目前年支出约为9万元，希望退休后能享受目前80%的生活水平；在退休时换一部约30万元的新车；女儿高中毕业后能到美国读大学。

　　交通银行理财分析师姚进认为，贾先生目前家庭资产状况包括流动性等指标均良好，不过，净资产投资率偏低，仅为29.41%，说明贾先生不善于投资。

　　股票型基金与债券各半

　　"贾先生属于稳健保守型投资人，可接受的最大损失为年度投资本金亏损在5%以内。"姚进表示，另外，由于贾先生不善投资且平时工作较忙，所以，除了紧急预备金仍以存款方式持有外，建议金融资产投资的比例为股票型基金50%、债券50%。或者直接投资股债比约5∶5的平衡式基金。

　　购买万能保险确保回报

　　对于贾先生希望投资组合报酬率达7.5%的目标，姚进认为，假如贾先生将原房产出租的话，假设租金每10年增长一次。新房首付20万元，剩余80万元由20万元住房公积金贷款和60万元商业贷款组成，贷款20年，年还款65504元。当内部报酬率达到7.5%时，要完成所有的理财目标，贾先生的现金缺口约为160万元。

　　明显这种方案是不可行的。因此，姚进建议，贾先生可将房产以30万元卖掉，以抵买房首付；同时考虑到贾太太50岁退休后无任何收入与保障，可为其购买兼具储蓄和保障功能的"万能保险"，每年缴费6000元，退休后每月可领到500元，以及10万元的意外保障和重大医疗保障。

　　姚进表示，这样在不降低任何支出情况下，就能达到所有的理财目标，通过调整投资组合，使长期目标投资报酬率达到4.7%。

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